原標(biāo)題：2020粵港澳大灣區(qū)股權(quán)投資發(fā)展白皮書發(fā)布 創(chuàng)投資本聚集粵港澳大灣區(qū)如何賦能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展？

2015至2020年上半年

粵港澳大灣區(qū)股權(quán)投資市場(chǎng)投資前十熱門行業(yè)

數(shù)據(jù)來源：清科私募通 2020.09

10月15日，為期四天的第二十屆中國(guó)股權(quán)投資年度論壇在珠海閉幕，吸引了百余家來自全國(guó)的投資機(jī)構(gòu)齊聚一堂，這是粵港澳大灣區(qū)作為資本熱土的一道縮影。本次論壇上，清科研究中心發(fā)布了《2020粵港澳大灣區(qū)股權(quán)投資發(fā)展白皮書》（下稱“《白皮書》”），來自全國(guó)的股權(quán)投資專業(yè)人士圍繞新制造、醫(yī)療健康、5G與集成電路等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，為粵港澳大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展建言獻(xiàn)策。

數(shù)據(jù)??大灣區(qū)成創(chuàng)投熱土，數(shù)量和金額雙增長(zhǎng)

中國(guó)作為全球第二大股權(quán)投資市場(chǎng)，在助推經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、支持新經(jīng)濟(jì)發(fā)展上扮演重要角色。據(jù)《白皮書》顯示，粵港澳大灣區(qū)是我國(guó)私募股權(quán)投資最為活躍的地區(qū)之一，投資案例數(shù)及投資金額總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

2015年至2020年上半年，粵港澳大灣區(qū)披露了8038起投資案例，投資總金額為6394.59億，其中2019年投資金額達(dá)1724億元，同比增長(zhǎng)47.66%。其中，最熱門的行業(yè)要數(shù)互聯(lián)網(wǎng)、IT、生物醫(yī)藥和醫(yī)療健康。

粵港澳大灣區(qū)不僅是投資的高地，也是機(jī)構(gòu)聚集的熱土。從私募機(jī)構(gòu)數(shù)量上看，《白皮書》顯示，截至2020年上半年，粵港澳大灣區(qū)已在中國(guó)證券投資基金業(yè)登記的私募管理人數(shù)量超過3300家，在管基金11000余只。

亮點(diǎn)??產(chǎn)業(yè)和資本相輔相成，新興行業(yè)、技術(shù)迅速成長(zhǎng)

《白皮書》數(shù)據(jù)顯示，2015年至2020年上半年，投資機(jī)構(gòu)投資粵港澳大灣區(qū)處于初創(chuàng)期的企業(yè)案例2741起，占投資案例的比例最高，為34%；其次是處于擴(kuò)張期的企業(yè)案例為2631起，占比33%。

在初創(chuàng)期和擴(kuò)張期的企業(yè)，借力資本扶持獲得跨越式發(fā)展，在粵港澳大灣區(qū)，資本與產(chǎn)業(yè)的關(guān)系是相輔相成的，新制造、醫(yī)療健康、5G等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛。

站上新一輪“新基建”風(fēng)口，納思達(dá)股份有限公司副總裁兼董秘張劍洲在現(xiàn)場(chǎng)感慨，最深刻的體驗(yàn)是企業(yè)與資本的相互成就，合作追求多贏與互補(bǔ)。正是在資本助力下，這家大灣區(qū)企業(yè)完成了自零部件到打印機(jī)設(shè)備及打印管理服務(wù)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，成為全球前五大激光打印機(jī)廠商，凈利潤(rùn)從上市時(shí)的1個(gè)多億增加到2019年的7.44億元。

作為粵港澳大灣區(qū)重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，生物醫(yī)藥行業(yè)正在借助創(chuàng)投資本的東風(fēng)起航?！栋灼凤@示，2015年至2020年上半年，深圳、廣州、珠海三地集中了粵港澳大灣區(qū)近90%的投資事件，83%的投資金額，三座城市生物醫(yī)藥領(lǐng)域的投資事件累計(jì)千起。

建言??優(yōu)化政策環(huán)境，聚攏資本投資未來

《白皮書》顯示，2019年和2020年上半年，粵港澳大灣區(qū)企業(yè)在境內(nèi)市場(chǎng)上市數(shù)量持續(xù)走高，分別為158筆和115筆。2019年，粵港澳大灣區(qū)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)退出案例數(shù)也上升至457筆，同比增長(zhǎng)12.84%。

如何聚攏更多的創(chuàng)新資本要素為粵港澳大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)增添動(dòng)力？多位業(yè)內(nèi)人士稱要進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)投資行業(yè)的政策環(huán)境。

深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)副總裁蔣玉才建議，“現(xiàn)在國(guó)家對(duì)于長(zhǎng)線資本，包括保險(xiǎn)資金、理財(cái)資金、社保基金等投入創(chuàng)投行業(yè)是允許的，但缺乏將大量資金投入創(chuàng)投領(lǐng)域的激勵(lì)機(jī)制?！彼J(rèn)為，提供與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的回報(bào)，是真正改善創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

紅杉資本中國(guó)基金合伙人周逵表示，從制度設(shè)計(jì)上來說，VC和注冊(cè)制的資本市場(chǎng)應(yīng)更加重視創(chuàng)新機(jī)制的銜接，IPO（首次公開募股）不該被默認(rèn)為是一級(jí)創(chuàng)新資本生硬退場(chǎng)，應(yīng)該讓曾經(jīng)支持企業(yè)發(fā)展的專業(yè)伙伴，有機(jī)會(huì)繼續(xù)陪伴和支持創(chuàng)新公司繼續(xù)發(fā)展。

針對(duì)目前天使階段的社會(huì)投資者相對(duì)較少的現(xiàn)狀，有專家則提出，還應(yīng)該加大對(duì)早期投資機(jī)構(gòu)的支持，比如政府設(shè)立天使母基金，幫助和鼓勵(lì)管理人或者投資者退出，并且將配套制度完善和執(zhí)行下去，對(duì)未來5年甚至10年有可能成為關(guān)鍵的重要產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持。（南方日?qǐng)?bào)記者/張艷 見習(xí)記者/周美霖）